"Lãi suất quỹ liên bang" là cụm từ dùng để chỉ lãi suất được đưa ra bởi Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). Đây là mức lãi suất mà các ngân hàng thương mại vay và cho nhau vay mức dự trữ dư thừa qua đêm.
Lãi suất quỹ liên bang (FED Fund Rate) là gì ?
Lãi suất quỹ liên bang nói về lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi cho các tổ chức khác vay khoản dự trữ dư thừa qua đêm. Theo luật, các ngân hàng phải duy trì mức dự trữ bằng với một phần nhất định của khoản tiền gửi của họ tại Cục Dự trữ Liên bang. Số tiền mà ngân hàng phải gửi tại FED được gọi là dự trữ bắt buộc và được xác định dựa trên tổng tiền gửi của ngân hàng.
Các tổ chức tài chính được yêu cầu duy trì một tài khoản tiết kiệm tại Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo rằng họ có đủ tiền để có thể chi trả tiền gửi cho người gửi và thực hiện các nghĩa vụ khác. Bất kì khoản tiền nào vượt qua mức bắt buộc đều có thể dùng để cho các ngân hàng đang thiếu hụt tiền vay. Số dư cuối ngày trung bình hai tuần duy trì dự trữ bắt buộc được dùng để xác định xem liệu ngân hàng đó có đạt mức dự trữ bắt buộc hay không. Nếu ngân hàng đó có số dư cuối ngày nhiều hơn mức bắt buộc, nó có thể cho các ngân hàng đang thiếu hụt vay.
Mức lãi suất cho khoản vay này được gọi là lãi suất quỹ liên bang. FOMC đưa ra các quyết định điều chỉnh lãi suất dựa trên các yếu tố kinh tế quan trọng, những yếu tố có thể là dấu hiệu của lạm phát, suy thoái hay các vấn đề khác ảnh hưởng tới sự tăng trưởng kinh tế. Các yếu tố có thể bao gồm các chỉ số như chỉ số lạm phát lõi hay báo cáo đơn đặt hàng lâu bền. Mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang thường thay đổi theo tình hình kinh tế từng thời điểm. Mức lãi suất được đưa ra vào đầu những năm 1980 là 20%, do tình hình lạm phát tại thời điểm này.
Với thời kì Đại suy thoái những năm 2007-2009, mức lãi suất được cắt giảm xuống mức 0% đến 0.25% nhằm thúc đẩy sự phát triển kinh tế. Mức mục tiêu lãi suất quỹ Liên bang được FOMC đưa ra trong cuộc họp vào tháng bảy năm 2022 là 2.25-2.5%. Ủy ban quyết định tăng lãi suất lên 75 điểm cơ bản từ mức mục tiêu 1.5-1.75% được đưa ra vào tháng sáu.
Lãi suất quỹ liên bang ảnh hưởng tới giá vàng như thế nào
Lãi suất quỹ Liên bang là một trong những lãi suất quan trọng nhất tại nền kinh tế Hoa Kỳ, bởi nó tác động đến các điều kiện tiền tệ và tài chính, thứ sẽ tác động đến các mặt quan trọng khác của nền kinh tế nói chung, chẳng hạn như việc làm, tăng trưởng và lạm phát.
Lãi suất này cũng ảnh hưởng đến lãi suất ngắn hạn, dù chỉ là gián tiếp, tác động đến mọi khoản vay từ vay mua nhà ở, ô tô và thẻ tín dụng, do người cho vay thường đưa ra lãi suất dựa trên lãi suất cho vay cơ bản. Lãi suất cơ bản thường được ngân hàng sử dụng cho các khoản vay từ các khách hàng có độ tín nhiệm cao, lãi suất này cũng bị ảnh hưởng từ lãi suất quỹ liên bang.
Khi mức lãi suất này tăng lên, điều này cho thấy được rằng kỳ vọng của NHTW hướng đến mục tiêu kiểm soát lạm phát và kiểm soát nhu cầu thông qua cung tiền, do đó mà khiến cho các khoản gửi tiết kiệm trở nên có giá trị hơn, các kênh đầu tư như vàng ít hấp dẫn do vàng là tài sản phi lợi suất nên giá vàng sẽ chịu những áp lực lớn. Ngược lại, khi lãi suất này hạ xuống cho thấy được NHTW hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế cũng như giải quyết các vấn đề thất nghiệp, việc làm. Đi kèm với điều này là cung tiền trở nên nhiều hơn, lạm phát xảy ra và vàng đóng vai trò là một tài sản phòng hộ lạm phát rất tốt nên được ưa chuộng
Qua bài viết này, Golden Fund hy vọng quý nhà đầu tư sẽ có thêm những hiểu biết hơn về lãi suất quỹ liên bang (FED Fund Rate) và tác động đối với giá vàng.
