PCE là một dấu hiệu khá yếu về hướng mà thị trường vàng sắp diễn biến và nhìn chung PCE dưới mức kỳ vọng có xu hướng gây ra tác động tiêu cực đối với vàng và PCE trên mức mong đợi có xu hướng có tác động không rõ ràng hoặc tăng nhẹ.
Liệu chỉ số PCE thấp có giúp giá vàng tăng trưởng trở lại?
“Dưới góc nhìn của chuyên gia Przemyslaw Radomski, CFA, Sunshine Profits”: Các số liệu về Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) đã được công bố vào hôm 28/06/2024, và chúng ta sẽ trao đổi về tác động của nó đối với giá vàng sẽ như thế nào.
Bây giờ cùng đào sâu vào vấn đề.
Có thể thấy rằng PCE là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá vàng (và do đó, chúng ta cần phải quan tâm về con số đó sẽ như thế nào), và điều này có phần đúng. Tuy nhiên, bây giờ hãy xem xét những dữ liệu đó thực sự ảnh hưởng như thế nào đến giá vàng.
Quan điểm của FED
Vâng, và tại sao ông ấy lại thảo luận về số liệu thống kê cụ thể này? Bởi vì Fed đã nhiều lần nói với chúng ta rằng đó là số liệu thống kê mà họ coi là đặc biệt quan trọng. Do đó, dựa trên số liệu PCE sắp diễn ra, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm (hoặc không) lãi suất trong tương lai. Và vì thị trường luôn hướng tới tương lai nên những kỳ vọng đó có thể đã thúc đẩy biến động giá.
Điều có vẻ hiển nhiên là như sau:
Nếu lạm phát (được đo bằng PCE) thấp hơn kỳ vọng, vàng sẽ tăng giá đáng kể và nếu lạm phát (PCE) cao hơn kỳ vọng, vàng sẽ giảm đáng kể. Có vẻ hợp lý, nhưng chúng ta hãy tiếp tục hoài nghi và kiểm tra tính đúng sai.
Điều gì đã xảy ra trong thực tế?
PCE dưới mức mong đợi:
- Trong 2 trên 6 trường hợp, hàm ý tăng giá
- Trong 3 trên 6 trường hợp, hàm ý giảm giá
- 1 trong 6 trường hợp có kỳ vọng không rõ ràng (cuối tháng 3 năm 2023 – đầu tiên là tăng lên và sau đó là giảm mạnh hơn)
- Tóm lại, số liệu PCE dưới mức kỳ vọng chủ yếu có tác động tiêu cực, ngay cả khi phản ứng trước mắt hoặc ngắn hạn là tăng giá.
PCE trên mức mong đợi:
- Trong 1 trong 3 trường hợp, hàm ý giảm giá.
- Trong 2 trong 3 trường hợp, hàm ý tăng giá (một trong số đó khá không rõ ràng – vào cuối tháng 4 năm 2023, lần đầu tiên chúng tôi thấy một xu hướng tăng ngắn hạn và sau đó là một xu hướng giảm trung hạn).
Tóm lại, số liệu PCE trên mức mong đợi chủ yếu có ý nghĩa tăng giá, nhưng nó không đặc biệt rõ ràng.
Nhìn chung, PCE là một dấu hiệu khá yếu về hướng mà thị trường vàng sắp diễn biến và nhìn chung PCE dưới mức kỳ vọng có xu hướng gây ra tác động tiêu cực đối với vàng và PCE trên mức mong đợi có xu hướng có tác động không rõ ràng hoặc tăng nhẹ.
Đó là một dấu hiệu khá tốt cho thấy chúng ta có thể đang có một bước ngoặt đối với vàng ngay bây giờ và tốt nhất nên xác định hướng di chuyển của vàng dựa trên các yếu tố khác.
Sau khi ông ấy gửi Cảnh báo giao dịch vàng sớm hôm 28/06/2024, trong đó ông ấy viết về việc quay lại vị thế bán vàng (với vàng ở mức khoảng 2.347 USD), vàng đã tăng cao hơn một chút khi PCE được phát hành và bây giờ nó lại quay đầu đi xuống.
Tại sao ông ấy làm điều đó? Bởi vì trên cơ sở ngắn hạn, vàng đã hoàn thành đợt phục hồi có khả năng xảy ra. Vàng đã chạm đến đường kháng cự suy giảm và vì đường này đã giúp kiểm soát đà tăng của vàng vào ngày 20 tháng 6 nên hôm nay nó có khả năng xảy ra điều tương tự. Và điều đó dường như đã xảy ra.
Tất nhiên, đó chỉ là dấu hiệu rất ngắn hạn. Có nhiều kỹ thuật chỉ ra rằng giá vàng sẽ giảm trong những tuần tiếp theo và trong phân tích hôm nay, tôi muốn chỉ cho bạn ba kỹ thuật chỉ ra mức 2.200 USD hoặc mức gần của nó là mục tiêu tiếp theo cho sự phục hồi của vàng.
Những phân tích kỹ thuật này là:
- Mức thoái lui Fibonacci 38,2%.
- Vùng hỗ trợ được cung cấp bởi mức cao trước đó.
- Đường hỗ trợ tăng lên.
Diễn biến giá vàng dự kiến
Vàng sẽ đối phó với loại hỗ trợ này như thế nào? Đơn giản - nó có khả năng bật lên từ đó. Điều này cũng có nghĩa là vàng có khả năng giảm khoảng 150 USD so với mức giá hiện tại, khiến cơ hội giao dịch này trở nên đáng giá.
Hơn nữa, xin lưu ý rằng bước ngoặt dựa trên đỉnh tam giác tiếp theo của vàng sẽ diễn ra vào giữa tháng 7. Đó là nơi các đường hỗ trợ và kháng cự giao nhau.
Điều này có nghĩa là vàng có khả năng hình thành một mô hình đảo chiều nào đó vào giữa tháng 7. Tại thời điểm này, vẫn chưa rõ nó sẽ đảo ngược kiểu gì. Chúng ta có thể sớm thấy giá vàng trượt nhanh (chẳng hạn như hàng tuần) xuống mức 2.200 USD và sau đó phục hồi với mức đỉnh vào giữa tháng 7. Tuy nhiên, một ước tính thận trọng hơn sẽ là mức đáy ngắn hạn tiếp theo sẽ xảy ra vào giữa tháng 7. Chúng ta sẽ thấy – chúng ta sẽ biết khi nào vàng di chuyển đến/dưới mức 2.200 USD.
Kiểu suy giảm này có vẻ lớn, nhưng hãy nhớ rằng dựa trên toàn bộ mô hình, chúng ta có thể đang xem xét giai đoạn đầu của quá trình chuyển sang mức 1.800 USD hoặc hơn, đó là điều hoàn toàn phù hợp với hai lần đảo chiều hàng tháng mà chúng ta thấy vàng vào tháng Tư và tháng Năm.
Tùy thuộc vào diễn biến của vàng hôm 28/06/2024, chúng ta có thể thấy sự đảo chiều thứ ba liên tiếp hàng tháng (nếu vàng kết thúc ở mức thấp hơn), nhưng cũng có thể chúng ta sẽ thấy vàng ở mức giá tương tự như hiện tại hoặc cao hơn một chút. Miễn là đây không phải là một đợt tăng giá lớn thì tác động giảm giá của các lần đảo chiều hàng tháng trước đó sẽ vẫn còn nguyên.
>> Có thể bạn quan tâm: Theo dõi tin tức cập nhật mới nhất hiện nay tại Golden Fund.
