Sau những số liệu về CPI và doanh số bán lẻ nằm ngoài những dự đoán của thị trường trong tuần trước, giá vàng đã chịu áp lực giảm mạnh. Liệu rằng vàng sẽ phản ứng thế nào ngay trước cuộc họp FOMC sẽ diễn ra trong tuần này.
Diễn biến thị trường có ảnh hưởng đến giá vàng
Tuần vừa qua, vàng tiếp tục có một đà giảm mạnh trước những số liệu về nền kinh tế Mỹ nằm ngoài những dự đoán của thị trường. Chỉ số CPI tiếp tục tăng 0,1% trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ tăng 0,3% trong tháng Tám là những yếu tố chính khiến đồng USD mạnh lên. Vàng đánh mất ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh khu vực $1.690/oz. Kết thúc tuần, giá vàng giảm 2,53%, đóng cửa quanh mốc $1.674/oz.
Nhận định cơ bản
Lạm phát có thể vẫn là câu chuyện chưa có hồi kết và những bình luận từ FED đối với chính sách tiền tệ trong cuộc họp tới đây đã được nhấn mạnh rằng sẽ “tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế.” Do đó, việc chỉ số CPI cốt lõi vẫn tăng mạnh trong tháng 8 khi tăng tới 0,6% là một lý do để khiến thị trường định giá hoàn toàn cho mức tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC vào ngày 21 - 22/9.
Việc CPI cốt lõi tiếp tục cao là hệ quả của việc nhu cầu về xe cũ và phương tiện quay trở lại khi giá nhiên liệu không còn quá cao. Một nguyên nhân khác có thể đến từ việc nhu cầu tích trữ hàng hóa từ các cửa hàng của Mỹ đang chuẩn bị trở lại cho những dịp tiêu dùng lớn nhất trong năm sắp tới: Black Friday và Giáng sinh.
Mức lãi suất mục tiêu 2% đối với FED dường như có thể khó đạt được, ít nhất trong năm nay nên có thể dường như hy vọng lớn nhất đối với FED trong thời điểm hiện tại là thu hẹp được bảng cân đối kế toán, cũng như là kìm hãm tốc độ lạm phát gia tăng một cách mạnh nhất. Do đó, rất có thể sẽ không có những hạn mức cố định đối với lãi suất và rất có thể FED sẽ buộc phải tăng đến khi nào lạm phát dừng lại thực sự.
Thị trường cũng đang bắt đầu định giá cho mức tăng lãi suất trong tháng 11 tới đây của FED sẽ tiếp tục là 0,75%. Ít nhất thì, trong tuần này vàng có thể phục hồi sau cuộc họp FOMC khi thông tin về mức tăng 75 điểm cơ bản trong tháng 9 đã được thị trường định giá hoàn toàn. Tuy nhiên, nếu như cuộc họp FOMC có một kịch bản tương đối quyết liệt và “không mấy tốt đẹp” đối với vàng khi lãi suất có thể tăng đến 100 điểm cơ bản (1%), vàng có thể tiếp tục giảm sau cuộc họp.
Yếu tố kỹ thuật
Các ngưỡng hỗ trợ quanh khu vực $1.630/oz-$1.650/oz tiếp tục là những mốc hỗ trợ ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, việc phá vỡ khỏi vùng hỗ trợ quan trọng quanh khu vực $1.680/oz trong vòng 2 năm qua có thể đã kích hoạt một lực bán mạnh đối với thị trường. Do đó, nếu như những động thái cơ bản tiếp tục có những động thái tiêu cực đối với vàng, các mốc hỗ trợ này có thể sẽ tiếp tục bị phá vỡ. Tuy nhiên, trong trường hợp FED hành động đúng như những gì thị trường đã đồn đoán, vàng có thể sẽ giảm không sâu và sau đó phục hồi trở lại.
Trên khung biểu đồ ngày, chỉ số RSI cũng đang cho thấy một tín hiệu hội tụ tương đối tốt, cũng như giá vàng đang được tích lũy trong một nêm giá chéo, tín hiệu thường thấy của sự đảo chiều xu hướng. Nếu như vàng có thể phục hồi lại khu vực $1.690/oz và giữ vững khu vực đó trong tuần này, điều này đánh dấu cho xu hướng phục hồi trong ngắn hạn và vàng có thể tiếp tục tìm đến khu vực $1.735/oz.
Dự đoán
Giá vàng có thể biến động hai chiều quanh khu vực $1.660/oz trước khi hồi phục trở lại khu vực $1.690/oz trong tuần này.
Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của người viết tại thời điểm viết bài, không có giá trị khuyến nghị đầu tư. Golden Fund sẽ liên tục cập nhật những tin tức thị trường sớm nhất và đưa ra những nhận định chiến lược đối với quý nhà đầu tư.
