Bài viết phân tích toàn cảnh các yếu tố vĩ mô và địa chính trị trong tuần, từ diễn biến đàm phán thuế quan Mỹ – Trung, các căng thẳng tại Trung Đông – châu Âu, nỗ lực phi đô la hóa toàn cầu cho tới dữ liệu kinh tế Mỹ mới nhất. Tất cả tạo nên bức tranh đa chiều cho xu hướng giá vàng trong ngắn và trung hạn.
Tin tức trong tuần qua
Mỹ cân nhắc hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc các sản phẩm làm bằng phần mềm Mỹ
Mỹ xem xét hạn chế xuất khẩu phần mềm sang Trung Quốc nhằm đáp trả lệnh hạn chế xuất khẩu đất hiếm mới của Bắc Kinh, bao gồm nhiều sản phẩm từ máy tính xách tay đến động cơ phản lực.
Kế hoạch chưa chắc sẽ được triển khai, nhưng thể hiện chính quyền Trump cân nhắc leo thang căng thẳng thương mại, với khả năng phối hợp cùng các nước G7.
Biện pháp có thể gây tác động toàn cầu và gặp phản ứng mạnh từ Trung Quốc; việc thực thi khó khăn, tiềm ẩn rủi ro cho doanh nghiệp Mỹ và thương mại công nghệ quốc tế.
Căng thẳng Mỹ–Trung tăng cao trước cuộc gặp Trump–Tập, sau khi Trump cáo buộc Trung Quốc áp dụng kiểm soát xuất khẩu “quy mô lớn” và cảnh báo mức thuế có thể tăng từ 55% lên 155%, trong khi Mỹ vẫn thể hiện lập trường vừa áp thuế vừa duy trì kênh ngoại giao.
Triển vọng kinh tế Nhật Bản dưới thời nữ Thủ tướng Sanae Takaichi
Thủ tướng Takaichi ưu tiên kiềm chế lạm phát, duy trì tín dụng rẻ, tăng lương và thúc đẩy chi tiêu quốc phòng, nhờ đó cổ phiếu Nhật tăng mạnh.
Nhật Bản già hóa nhanh và tỷ lệ sinh thấp; Takaichi ủng hộ ưu đãi thuế cho dịch vụ giữ trẻ và chi tiêu gia đình, nhưng chưa có giải pháp dài hạn.
Duy trì chính sách “Abenomics”, cứng rắn về quốc phòng, thúc đẩy doanh nghiệp quốc phòng và liên minh an ninh với Mỹ, giữ nguyên cam kết 550 tỷ USD với Washington.
Cải cách lớn có thể gặp phản đối từ nhóm lợi ích lâu năm; Takaichi cần sự ủng hộ của các đảng đối lập trong bối cảnh nhiệm kỳ Thủ tướng Nhật thường ngắn và dễ bị xung đột phe phái ảnh hưởng.
Tổng thống Trump và Thủ tướng Úc Albanese ký thỏa thuận khoáng sản chiến lược
Trump và Albanese ký thỏa thuận đầu tư 8,5 tỷ USD vào khai thác, chế biến khoáng sản chiến lược; mỗi nước đầu tư 1 tỷ USD trong 6 tháng tới, thiết lập giá sàn, nhằm đối trọng với Trung Quốc.
Ngân hàng EXIM Mỹ hỗ trợ 7 dự án tại Úc trị giá 2,2 tỷ USD; Lầu Năm Góc xây nhà máy lọc gallium tại Tây Úc; mục tiêu đảm bảo chuỗi cung ứng khoáng sản chiến lược, phục vụ quốc phòng, công nghệ cao, và hạn chế sự thống trị của Trung Quốc.
Trump ủng hộ thỏa thuận tàu ngầm hạt nhân AUKUS trị giá 239,5 tỷ USD; Mỹ và Úc phối hợp tăng tốc sản xuất tàu ngầm, bảo dưỡng căn cứ Ấn Độ Dương, cải thiện khung hợp tác ban đầu.
Hai bên rút ngắn quy trình cấp phép mỏ, cơ sở chế biến, lập bản đồ tài nguyên, tái chế khoáng sản, và ngăn chặn bán tài sản khoáng sản chiến lược cho Trung Quốc.
Hai “ông lớn” Phố Wall đồng loạt dự báo: Fed sẽ thông báo kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối vào tuần tới
JPMorgan và Bank of America dự báo Fed sẽ sớm chấm dứt giảm bảng cân đối ~6,6 nghìn tỷ USD, kết thúc quá trình thắt chặt định lượng.
Dự trữ ngân hàng Mỹ giảm xuống 2,93 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất kể từ đầu năm, tạo áp lực thanh khoản.
Lãi suất thị trường tiền tệ và repo tăng, đồng thời Bộ Tài chính Mỹ phát hành trái phiếu để tái lập dự trữ, làm gia tăng căng thẳng thanh khoản.
Những tín hiệu trên củng cố dự báo Fed sẽ công bố kết thúc thắt chặt định lượng tại cuộc họp lãi suất sắp tới, trước dự đoán giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
Israel tuyên bố sẽ tiếp tục ngừng bắn và gửi viện trợ sau vụ không kích Gaza
Sau vụ tấn công khiến 2 binh sĩ Israel thiệt mạng, Israel thực hiện nhiều cuộc không kích, làm ít nhất 26 người Palestine chết; lệnh ngừng bắn vẫn được duy trì nhưng căng thẳng gia tăng.
Ông Trump khẳng định lệnh ngừng bắn vẫn hiệu lực, nghi một số nhóm Hamas hành động độc lập; đặc phái viên Mỹ dự kiến đến Israel để kiểm soát tình hình. Hamas tuyên bố tuân thủ thỏa thuận, không biết về các vụ đụng độ gần Rafah.
Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cảnh báo Hamas gồm nhiều nhóm nhỏ, cần sự can thiệp của các quốc gia Ả Rập để đảm bảo lệnh ngừng bắn và trật tự khu vực.
Viện trợ nhân đạo được nối lại, cửa khẩu Rafah vẫn đóng; tranh cãi về con tin, thi thể, và tuân thủ thỏa thuận kéo dài, khiến tương lai hòa bình lâu dài ở Gaza vẫn bất định.
Tin tức kinh tế tuần tới
Tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt, khiến hàng loạt báo cáo kinh tế hàng tuần và hàng tháng — phải tạm hoãn vô thời hạn. Các báo cáo này hiện được gắn nhãn “dự kiến” và sẽ chỉ được phát hành sau khi chính phủ hoạt động trở lại.
Tuần tới, tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu sẽ dồn về ngày thứ Năm (30/10), khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố quyết định lãi suất. Cùng thời điểm, bản tuyên bố của FOMC sẽ được phát hành, tiếp nối là cuộc họp báo của FOMC nhằm làm rõ định hướng chính sách trong thời gian tới. Đây được xem là loạt sự kiện có thể tạo ra biến động mạnh trên các thị trường tài chính.
Nhận định kỹ thuật
Nhận định giá vàng
Kịch bản 1: Vàng đi ngang trong biên độ rộng từ $4.000-$4.200.
Kịch bản 2: Vàng tăng mạnh phá vùng kháng cự 4.200 và test lại đỉnh cũ $4.389.
Nhận định giá bạc
Kịch bản 1: Đi ngang trong biên từ $47.5-$51.0
Kịch bản 2: Bật tăng mạnh từ vùng giá hiện tại phá kháng cự $51.0 và test lại đỉnh cũ $54.5.
