Trong lĩnh vực đầu tư, tài sản không vận động đơn lẻ. Khi vàng giảm giá thì thường sẽ có một hoặc nhiều loại tài sản khác tăng giá hoặc giảm giá. Vậy cụ thể “ vàng giảm thì cái gì tăng?”. Hãy cùng Golden Fund phân tích mối quan hệ nghịch đảo này để tìm ra cơ hội đầu tư khi thị trường vàng điều chỉnh.
Vàng giảm có ý nghĩa gì?
Giá vàng biến động có thể mang nhiều ý nghĩa khác nhau như phản ánh sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư, chính sách kinh tế, các yếu tố thị trường,... Và khi giá vàng giảm, điều đó thường phản ánh:
-
Tâm lý nhà đầu tư đang lạc quan với nền kinh tế
-
Áp lực bán vàng do USD mạnh lên hoặc lãi suất tăng
-
Các tài sản rủi ro (như cổ phiếu, tiền điện tử) đang thu hút dòng tiền trở lại
Nói cách khác, khi vàng giảm, sự tự tin vào tăng trưởng kinh tế thường đang gia tăng, kéo theo sự thay đổi trong luồng vốn toàn cầu.
Vàng giảm thì cái gì tăng? Những tài sản nào có xu hướng đảo chiều
Khi vàng giảm thì một số tài sản có thể có xu hướng đảo chiều tăng, điển hình như:
Cổ phiếu
Trong nhiều trường hợp, khi thị trường vàng giảm, thị trường chứng khoán lại tăng. Lý do có thể là bởi:
-
Vàng giảm thường đi kèm kỳ vọng kinh tế phục hồi dẫn tới dòng tiền chuyển sang các tài sản tăng trưởng khác như cổ phiếu
-
Lợi nhuận doanh nghiệp khởi sắc, nhà đầu tư chọn cổ phiếu thay vì vàng để tìm lợi nhuận cao hơn
Tuy mối quan hệ này không cố định, nhưng nó đã từng xuất hiện rõ trong các chu kỳ thị trường đi lên.
Đồng USD (US Dollar Index – DXY)
Một trong những mối quan hệ rõ ràng nhất là giữa vàng và USD. Khi USD mạnh lên, giá vàng thường giảm và ngược lại.
Lý do:
-
Vàng được định giá bằng USD. Khi đồng USD mạnh lên, vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác.
-
USD mạnh thường đi kèm chính sách lãi suất tăng – điều này làm giảm sức hấp dẫn của vàng (vốn không sinh lời).
Vậy khi nào thì USD có thể tăng?
-
Fed tăng lãi suất
-
Lạm phát được kiểm soát tốt
-
Tâm lý nhà đầu tư ưa thích tiền mặt hơn tài sản trú ẩn
Lợi suất trái phiếu chính phủ
Vàng giảm thì cái gì tăng? Có thể là lợi suất trái phiếu tăng vì:
-
Trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn với lợi nhuận cố định cao
-
Chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng (không sinh lãi) cũng cao hơn
Bởi vậy, khi lợi suất tăng nhà đầu tư sẽ có tâm lý rút vốn khỏi vàng, từ đó có thể sẽ khiến giá vàng giảm.
Tiền điện tử
Mối quan hệ giữa vàng và crypto có lúc giống nhau, nhưng cũng có lúc đảo chiều. Vậy khi nào thì vàng giảm crypto tăng? Đó có thể là khi:
-
Nhà đầu tư trẻ tuổi hoặc công nghệ cao chọn crypto như “vàng số”
-
Kỳ vọng rủi ro thấp, dòng tiền tìm đến tài sản có biến động cao hơn
Tuy nhiên nhà đầu tư cũng cần cẩn trọng vì tiền điện tử có độ biến động cao hơn vàng rất nhiều.
Phân tích tình huống thực tế: Giai đoạn 2020–2023
Trong năm 2020: Giá vàng tăng mạnh do COVID-19, đồng USD và chứng khoán giảm
-
Đại dịch COVID-19 đã gây ra những gián đoạn và bất ổn chưa từng có về kinh tế và xã hội, khiến nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Giá vàng tăng vọt 27% từ 1.575 USD/ounce vào tháng 1/2020 lên hơn 2.000 USD/ounce vào mùa hè năm 2020.
-
Chứng khoán và đồng USD suy yếu trong bối cảnh lo ngại về suy thoái kinh tế và chính sách nới lỏng tiền tệ.
Trong năm 2021: Fed tăng lãi suất, USD mạnh lên, vàng điều chỉnh giảm
-
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ để kiểm soát lạm phát, với mức tăng 0,75% tại mỗi đợt điều chỉnh, đưa lãi suất lên mức cao nhất kể từ năm 2008.
-
Đồng USD tăng giá, làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với nhà đầu tư quốc tế.
-
Lợi suất trái phiếu và cổ phiếu công nghệ tăng, thu hút dòng tiền rời khỏi vàng
Trong khoảng 2022 - 2023 Lạm phát cơ bản được kiểm soát
Giai đoạn này lạm phát về cơ bản đã được kiểm soát (lạm phát giảm) tuy nhiên FED vẫn quyết định giữ lãi suất cao mà ko cắt giảm, thị trường lo sợ rủi ro suy thoái nên vàng lại có chiều hướng tăng
Gợi ý chiến lược đầu tư khi vàng giảm
Khi thị trường vàng điều chỉnh, bạn không nên hoảng loạn mà nên:
-
Phân tích bối cảnh vĩ mô: Lý do vàng giảm đến từ đâu (USD mạnh, tâm lý rủi ro, lợi suất tăng)?
-
Tìm cơ hội từ các tài sản tăng giá đối ứng có thể kể đến như: USD nếu bạn đầu tư ngoại hối, ETF trái phiếu nếu lãi suất tăng, cổ phiếu ngành tài chính, công nghệ, bitcoin nếu thị trường rủi ro cao và chấp nhận biến động,..
Tuy nhiên, bạn cũng cần đa dạng hóa danh mục, không "all-in" vào vàng hay bất kỳ một loại tài sản khác, hãy phân bổ theo chiến lược linh hoạt để tối ưu rủi ro.
Khi vàng giảm, cơ hội lại mở ra
“Vàng giảm thì cái gì tăng?” – đây không chỉ là một câu hỏi thông thường, mà là gợi ý đầu tư có chiều sâu. Nắm được sự vận động tương quan giữa các loại tài sản, bạn có thể xoay trục danh mục đúng thời điểm để tận dụng cơ hội đầu tư, ngay cả khi vàng không còn là ngôi sao sáng. Tuy nhiên, từ xưa đến nay vàng vẫn luôn giữ vai trò là tài sản an toàn trong dài hạn, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh.
Tại Golden Fund, chúng tôi không chỉ cung cấp giải pháp đầu tư vàng chuyên nghiệp, mà còn hỗ trợ bạn theo dõi thị trường, đánh giá rủi ro và xây dựng chiến lược phân bổ tài sản toàn diện. Dù giá vàng tăng hay giảm, mục tiêu của chúng tôi là giúp bạn đầu tư đúng thời điểm – đúng chiến lược.
