Từ lâu, mối quan hệ của giá dầu và giá vàng đã là chủ đề được giới tài chính quan tâm thường xuyên. Bởi những biến động của giá dầu có thể sẽ trở thành tín hiệu quan trọng để dự đoán xu hướng giá vàng. Vậy vì sao giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng, ảnh hưởng như thế nào và nguyên nhân từ đâu? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết này!
Vì sao giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng?
Giá dầu và giá vàng có mối quan hệ chặt chẽ, trong đó dầu thường được coi là “hàng hóa dẫn đầu” trên thị trường toàn cầu. Khi giá dầu biến động mạnh, nó không chỉ tác động đến chi phí sản xuất, vận tải và năng lượng mà còn ảnh hưởng đến lạm phát, chính sách tiền tệ tăng trưởng kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.
Đây là những yếu tố khiến giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng theo các hướng sau:
-
Tác động đến lạm phát: Giá dầu tăng sẽ có thể làm chi phí sản xuất hàng hóa, dịch vụ tăng; mặt bằng giá chung leo thang, dẫn đến áp lực lạm phát. Ngược lại, trong bối cảnh lạm phát cao, vàng thường tăng giá vì được coi là kênh giữ giá trị an toàn.
-
Tác động đến chính sách tiền tệ: Khi giá dầu tăng kéo theo lạm phát, ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh lãi suất hoặc cung tiền để kìm hãm lạm phát. Những động thái này tác động trực tiếp tới tỷ giá USD và gián tiếp tới giá vàng.
-
Tâm lý nhà đầu tư: Khi giá dầu biến động, đặc biệt trong các giai đoạn khủng hoảng năng lượng, các quỹ đầu tư và nhà đầu tư cá nhân có xu hướng tìm đến vàng như nơi trú ẩn an toàn.
Vì vậy, việc theo dõi giá dầu là một trong những phương pháp hữu ích để dự đoán xu hướng giá vàng, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế thế giới nhiều biến động.
Mối tương quan giữa giá dầu và giá vàng
Dầu là hàng hóa được giao dịch phổ biến nhất trên thế giới và giá của nó là loại dễ biến động nhất trên thị trường hàng hóa. Trong khi đó, vàng được coi là dẫn đầu trong thị trường kim loại quý khi sự tăng giá của nó dường như dẫn đến sự biến động song song của giá các kim loại quý khác.
Mối tương quan giữa giá dầu và giá vàng thể hiện rõ trong các giai đoạn biến động mạnh của kinh tế thế giới. Ví dụ như khi giá dầu tăng, lạm phát có xu hướng tăng theo, kéo theo nhu cầu mua vàng để phòng hộ rủi ro. Ngược lại, khi giá dầu giảm sâu, thị trường thường phản ứng bằng cách tìm kênh trú ẩn an toàn, khiến vàng cũng biến động mạnh.
Các yếu tố chính thể hiện mối tương quan này:
-
Nguồn cung và cầu
-
Biến động đồng USD
-
Chính sách lãi suất
Nhìn chung, giá dầu và giá vàng có mối quan hệ tương quan thuận trong dài hạn, dù có thể biến động trái chiều trong ngắn hạn do các yếu tố tâm lý hoặc sự kiện bất ngờ. Nắm bắt được mối tương quan này sẽ giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro và phân bổ danh mục hiệu quả hơn.
Giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng như thế nào?
Giá dầu giảm ảnh hưởng tới giá vàng như thế nào?
Lý do giá dầu sụt giảm là bởi nguồn cung quá dồi dào trong bối cảnh nhu cầu sử dụng lại thấp. Khi giá dầu giảm, cùng với đó lợi suất trái phiếu và lãi suất lao dốc trên toàn cầu sẽ thúc đẩy vàng tăng giá. Đứng trước nguy cơ giảm phát, các ngân hàng trung ương phải tiếp tục bơm tiền hoặc hạ lãi suất để kích thích kinh tế, điều này sẽ làm giá vàng tăng.
Tuy nhiên, nếu giá dầu ở mức thấp quá lâu, xu hướng tăng của giá vàng có thể không kéo dài. Về ngắn hạn, vàng tăng giá khi các nhà đầu tư có nhu cầu tìm tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường hoảng loạn. Nhưng nếu giá dầu vẫn tiếp tục duy trì ở mức thấp, có thể sẽ tạo nên giảm phát, kéo theo vàng giảm giá.
Giá dầu tăng ảnh hưởng tới giá vàng như thế nào?
Có những thời điểm giá dầu giảm và giá vàng tăng, nhưng không đồng nghĩa với việc giá của hai mặt hàng này tỉ lệ nghịch. Bởi lẽ, thị trường vàng tác động từ nhiều yếu tố. Chỉ có thể đưa ra nhận xét tương đối rằng: Khi giá dầu giảm, nền kinh tế biến động khiến giá vàng cũng biến động.
Tuy nhiên, trước những tín hiệu lạc quan về sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu, đồng nghĩa với các hoạt động sản xuất hàng hóa và và giao thông đi lại tăng, khiến giá dầu thô tăng trở lại và sẽ nâng cao trong thời gian tới.
Và chúng ta cần quan tâm là: Lúc nền kinh tế được kích thích tăng trưởng trở lại quá hot sẽ là tiềm ẩn tạo nên lạm phát, đây là thời cơ đẩy giá vàng nâng cao nhẹ theo giá dầu trước lúc nền kinh tế vững mạnh đều và ổn định.
Nguyên nhân khiến giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng
Giá vàng thường có mối tương quan và chịu tác động không nhỏ bởi giá dầu. Vậy những tác động này bắt nguồn từ nguyên nhân nào?
Nguồn cung dầu giảm khiến giá vàng tăng
Sản lượng dầu giảm dẫn đến lo ngại về nguồn cung, đã đẩy giá dầu tăng cao. Diễn biến mối quan hệ này được quan sát khi các tập đoàn dầu giảm sản lượng dẫn đến giá dầu tăng. Điều này tác động tiêu cực đến chứng khoán Mỹ. Khi đó, vai trò của vàng như một hàng rào bảo vệ cho cổ phiếu, được định nghĩa là nơi trú ẩn an toàn trong sự sụp đổ của thị trường.
Dầu và vàng là sản phẩm giúp hạn chế lạm phát
Lạm phát dường như là yếu tố phổ biến nhất để giải thích mối quan hệ giữa dầu và vàng. Bởi lẽ, khi giá dầu thô tăng dẫn đến mặt bằng giá chung cũng tăng. Trong tình hình đó, vàng là một kênh đầu tư tốt, giá vàng sẽ tăng theo. Điều này làm phát sinh vai trò của vàng như một công cụ phòng hộ, chống lại lạm phát hiệu quả.
Mặc dù vậy, các tài liệu về mối quan hệ giá dầu-vàng còn ít ỏi vì hầu hết các nghiên cứu hiện có đều tập trung vào mối quan hệ của các mặt hàng này với các hoạt động kinh tế vĩ mô.
Thị trường dầu phát triển khiến giá vàng tăng
Để giảm thiểu rủi ro thị trường và duy trì giá trị hàng hóa, các nước xuất khẩu dầu chiếm ưu thế thường sử dụng nguồn thu cao (từ việc bán dầu) để đầu tư vào vàng. Và một số quốc gia bao gồm cả các nhà sản xuất dầu, họ giữ vàng như một tài sản trong danh mục dự trữ quốc tế. Khi doanh thu từ dầu tăng, dẫn đến “cầu” về vàng cũng tăng có thể có tác động đến việc tăng giá vàng.
Do đó, việc mở rộng nguồn thu từ dầu mỏ giúp tăng cường đầu tư vào thị trường vàng, làm cho giá dầu và giá vàng cùng có xu hướng tăng.
Đều được định giá bằng đô la Mỹ
Cả dầu và vàng đều được định giá bằng đô la Mỹ. Do đó, sự biến động của đồng đô la có thể khiến giá dầu thô và vàng quốc tế biến động cùng chiều. Khi đồng đô la Mỹ suy yếu so với các đồng tiền chính khác, đặc biệt là đồng euro, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển từ chứng khoán, tiền ảo sang vàng.
Biến động cùng chiều bởi tác động của lãi suất
Lãi suất cũng là một yếu tố trong mối quan hệ giữa thị trường dầu và vàng. Trong một số nghiên cứu về lĩnh vực này, sự gia tăng của giá hàng hóa khiến lãi suất thực tế thấp và tạo nên nguy cơ giảm giá trị của đồng đô la Mỹ.
-
Cụ thể, đối với mối quan hệ giá vàng: Trong thời kỳ lãi suất của ngân hàng trung ương ở mức thấp, dẫn đến việc tăng cung tiền, kéo theo hệ lụy lạm phát tăng. Khi đó, mọi người có xu hướng phản ứng bằng cách mua vàng để bảo toàn giá trị khiến giá vàng tăng lên.
-
Về mối liên hệ giữa giá dầu và lãi suất: Việc giảm lãi suất làm giảm chi phí của người tiêu dùng và nhà sản xuất, do đó làm tăng cơ hội cho giao thông, du lịch. Nhiều người tham gia giao thông hơn đồng nghĩa với việc nhu cầu tiêu thụ dầu cao hơn, điều này có thể khiến giá dầu tăng.
Do đó, về mặt này, có thể có một “mối tương quan thuận” giữa dầu và vàng, trong đó cả hai đều tăng hoặc giảm cùng chiều khi có biến động của lãi suất.
Có thể thấy, giá dầu ảnh hưởng đến giá vàng qua nhiều kênh: từ lạm phát, cung cầu, biến động đồng USD đến chính sách lãi suất. Hiểu rõ mối quan hệ này giúp nhà đầu tư nhận diện tín hiệu thị trường sớm hơn và tối ưu chiến lược phòng hộ, phân bổ danh mục. Khi dầu biến động, hãy xem đó như một chỉ báo quan trọng để dự đoán xu hướng vàng và kết hợp theo dõi cập nhật các kiến thức đầu tư để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
