Nhận định giá Vàng từ 15/12 - 19/12: Vàng tăng nóng khi Fed cắt giảm lãi suất, bắt đầu lộ trình nới lỏng

Bài viết phân tích toàn cảnh các yếu tố vĩ mô và địa chính trị trong tuần, từ diễn biến đàm phán thuế quan Mỹ – Trung, các căng thẳng tại Trung Đông – châu Âu, nỗ lực phi đô la hóa toàn cầu cho tới dữ liệu kinh tế Mỹ mới nhất. Tất cả tạo nên bức tranh đa chiều cho xu hướng giá vàng trong ngắn và trung hạn.

Tin tức trong tuần qua

Vì sao Bitcoin lao dốc? Dấu ấn quyết định từ thị trường trái phiếu Nhật Bản

Trái phiếu Nhật biến động mạnh làm đảo chiều dòng vốn rẻ, đồng yên tăng giá khiến tiền rút khỏi các tài sản rủi ro, trong đó Bitcoin bị bán mạnh.

Bitcoin giảm không phải vì thị trường tiền mã hóa xấu đi, mà do lãi suất tăng làm chi phí vốn cao hơn và dòng tiền toàn cầu bị thắt chặt.

Bitcoin ngày càng phụ thuộc rõ vào dòng tiền và chính sách tiền tệ, không còn tách biệt khỏi hệ thống tài chính truyền thống.

Xu hướng sắp tới phụ thuộc vào quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật, tăng lãi suất thì Bitcoin còn chịu áp lực, giữ nguyên thì giá có thể phục hồi nhanh.

Mỹ sẽ cho phép Nvidia xuất khẩu chip H200 sang Trung Quốc

Mỹ cho phép xuất khẩu chip H200 sang Trung Quốc nhưng áp phí 25%, coi đây là giải pháp dung hòa giữa lợi ích kinh tế và lo ngại an ninh; các chip tiên tiến hơn vẫn bị cấm.

Thị trường phản ứng tích cực, cổ phiếu Nvidia tăng mạnh sau thông báo; chính sách tương tự sẽ áp dụng cho AMD và Intel.

Tranh cãi an ninh vẫn gay gắt, lo ngại Trung Quốc tận dụng chip để phát triển công nghệ và quân sự, dù Mỹ khẳng định vẫn giữ lợi thế bằng cách không bán chip mạnh nhất.

Nhu cầu chip AI tại Trung Quốc vẫn rất lớn, thể hiện qua các vụ buôn lậu và việc doanh nghiệp Trung Quốc vẫn có khả năng mua H200 dù đang thúc đẩy tự phát triển chip nội địa.

Vị trí tuyển dụng tại Mỹ tăng nhẹ sau cú bứt phá tháng 9; số lao động tự nghỉ việc giảm

Thị trường lao động Mỹ đang chậm lại rõ rệt: Vị trí tuyển dụng chỉ tăng nhẹ, trong khi tuyển dụng giảm và số người nghỉ việc xuống mức thấp nhất 5 năm, cho thấy doanh nghiệp thận trọng.

Xu hướng “không tuyển – không sa thải”: Doanh nghiệp hạn chế mở rộng nhân sự nhưng cũng ít cắt giảm, phản ánh bất ổn kinh tế, tác động của thuế quan và việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo.

Áp lực tiền lương suy yếu: Người lao động ít nhảy việc, tỷ lệ nghỉ việc giảm sâu, khiến tốc độ tăng lương chậm lại và sức mua tiêu dùng có nguy cơ giảm.

Fed nhiều khả năng tiếp tục hạ lãi suất: Thị trường kỳ vọng Fed cắt thêm 0,25 điểm phần trăm để hỗ trợ kinh tế, dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu.

Fed giảm lãi suất giữa những quan điểm trái chiều, dự báo tạm dừng và một lần cắt thêm khi kinh tế phục hồi

Fed đã cắt lãi suất nhưng phát tín hiệu thận trọng, cho thấy có thể tạm dừng trong thời gian tới do lạm phát vẫn cao và cần thêm dữ liệu về thị trường lao động.

Nội bộ Fed chia rẽ sâu sắc, dự báo trung bình chỉ còn một lần cắt lãi suất nhỏ trong năm tới, nhiều thành viên muốn giữ nguyên lãi suất thay vì tiếp tục nới lỏng.

Triển vọng kinh tế được đánh giá khá tích cực, với tăng trưởng duy trì trên xu hướng, lạm phát giảm dần và thất nghiệp ổn định, làm giảm lo ngại suy thoái kèm lạm phát.

Hướng đi chính sách sắp tới phụ thuộc dữ liệu và yếu tố chính trị, bao gồm số liệu kinh tế bị thiếu do chính phủ đóng cửa và khả năng thay đổi lãnh đạo Fed trong thời gian tới.

Mỹ chuẩn bị mở rộng chiến dịch thu giữ tàu dầu ngoài khơi Venezuela

Mỹ bắt đầu trực tiếp thu giữ tàu chở dầu Venezuela, lần đầu can thiệp vào các lô dầu bị trừng phạt, nhằm gia tăng áp lực tài chính và chính trị lên Tổng thống Nicolás Maduro.

Nguy cơ gián đoạn xuất khẩu dầu của Venezuela tăng cao, khi nhiều tàu và công ty vận chuyển cân nhắc dừng hoạt động; các vụ thu giữ có thể tiếp diễn trong thời gian tới.

Chiến lược nhắm vào “đội tàu bóng tối”, đặc biệt các tàu vận chuyển dầu Venezuela và Iran sang Trung Quốc – thị trường tiêu thụ lớn nhất.

Mỹ kết hợp biện pháp quân sự và pháp lý, tăng giám sát trên biển Caribe, mở rộng trừng phạt cá nhân và tàu dầu, gửi thông điệp cứng rắn về việc thực thi lệnh trừng phạt quốc tế.

Tin tức kinh tế tuần tới

Lịch kinh tế tuần sau tập trung dày đặc vào các dữ liệu quan trọng của Mỹ, trải đều từ thị trường lao động, tiêu dùng đến lạm phát và hoạt động kinh doanh. Nổi bật gồm thu nhập bình quân theo giờ, doanh số bán lẻ và doanh số bán lẻ lõi, thay đổi việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp, cùng PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ. Về lạm phát, thị trường đặc biệt chú ý tới CPI và CPI lõi, bên cạnh số đơn xin trợ cấp thất nghiệp.

So với kỳ trước, dự báo tăng chậm lại của doanh số bán lẻ lõi cho thấy áp lực lạm phát từ cầu tiêu dùng có dấu hiệu hạ nhiệt. Việc làm phi nông nghiệp dự báo giảm mạnh, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo tăng nhẹ. PMI sản xuất và dịch vụ được dự báo giữ trên ngưỡng mở rộng nhưng biến động nhẹ, cho thấy hoạt động kinh tế duy trì ổn định. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp được dự báo thấp hơn kỳ trước.

Nhận định kỹ thuật