- Lượng trái phiếu Mỹ do Nhật Bản nắm giữ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8/2022.
- Kho dự trữ trái phiếu Mỹ của Trung Quốc giảm.
- Nhà đầu tư nước ngoài mua 132,9 tỷ USD cổ phiếu Mỹ.
Biến động nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ trong tháng 9
Việc nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ của nhà đầu tư nước ngoài đã giảm trong tháng 9, theo dữ liệu Bộ Tài chính Mỹ công bố hôm thứ Ba, đánh dấu lần sụt giảm đầu tiên trong sáu tháng. Bộ Tài chính đã công bố lại dữ liệu dòng vốn sau khi chính phủ liên bang kết thúc đợt đóng cửa kéo dài 43 ngày. Theo thông báo, dữ liệu của tháng 10 sẽ được phát hành vào ngày 18 tháng 12.
Tổng lượng trái phiếu Kho bạc Mỹ do nước ngoài nắm giữ giảm nhẹ xuống còn 9.249 nghìn tỷ USD trong tháng 9, thấp hơn một chút so với mức 9.262 nghìn tỷ USD của tháng 8. Tuy nhiên, so với cùng kỳ năm trước, lượng trái phiếu do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu vẫn tăng 5,5%. Nhật Bản tiếp tục là quốc gia nắm giữ nhiều trái phiếu Mỹ nhất ngoài Hoa Kỳ, với 1.189 nghìn tỷ USD trong tháng 9 – mức cao nhất kể từ tháng 8/2022, khi mức nắm giữ đạt 1.196 nghìn tỷ USD. Đây cũng là tháng thứ chín liên tiếp Nhật Bản tăng mua trái phiếu Mỹ.
Ngược lại, lượng trái phiếu Mỹ mà Trung Quốc nắm giữ giảm xuống còn 700,5 tỷ USD trong tháng 9, so với 701 tỷ USD của tháng 8. Trước đó vào tháng 7, mức nắm giữ của Trung Quốc từng giảm xuống 696,9 tỷ USD – thấp nhất kể từ tháng 10/2008, khi lượng nắm giữ giảm xuống 684,1 tỷ USD.
Trung Quốc hiện là quốc gia nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ lớn thứ ba, đứng sau Vương quốc Anh. Việc giảm dần lượng trái phiếu Mỹ trong thập kỷ qua được cho là phản ánh cả yếu tố chiến lược lẫn thị trường. Về mặt chiến lược, Bắc Kinh muốn giảm phụ thuộc vào đồng USD trong hoạt động dự trữ, thanh toán thương mại và đầu tư.
Các chuyên gia cũng cho biết Trung Quốc đang cắt giảm danh mục trái phiếu để hỗ trợ đồng nhân dân tệ. Tăng trưởng chậm lại, khó khăn hậu COVID và hàng rào thương mại gia tăng đang làm giảm dòng tiền từ xuất khẩu, tạo áp lực buộc Bắc Kinh phải củng cố đồng tiền của mình.
Xu hướng dòng vốn và giao dịch tài sản của nhà đầu tư nước ngoài
Trong khi đó, nhà đầu tư tại Anh cũng giảm lượng trái phiếu Kho bạc Mỹ, xuống còn 865 tỷ USD trong tháng 9, giảm từ mức 904,3 tỷ USD của tháng 8. Điều này cho thấy xu hướng điều chỉnh danh mục diễn ra tại nhiều thị trường lớn.
Xét theo giao dịch, lượng mua ròng trái phiếu Kho bạc Mỹ của nhà đầu tư nước ngoài giảm xuống còn 25,5 tỷ USD trong tháng 9, thấp hơn đáng kể so với 48,5 tỷ USD của tháng 8 và 44,6 tỷ USD của tháng 7. Trước đó vào tháng 5, dòng vốn nước ngoài vào trái phiếu Kho bạc từng đạt 147,4 tỷ USD – mức cao nhất kể từ tháng 8/2022.
Ngược lại, nhà đầu tư nước ngoài lại mạnh tay mua cổ phiếu Mỹ. Trong tháng 9, họ đã mua ròng 132,9 tỷ USD cổ phiếu, tăng mạnh so với mức 89,4 tỷ USD của tháng 8 và đảo chiều hoàn toàn so với mức rút vốn 16,2 tỷ USD trong tháng 7.
Dữ liệu cũng cho thấy dòng vốn ròng vào Mỹ đạt tổng cộng 190,1 tỷ USD trong tháng 9, cao hơn mức 187,1 tỷ USD của tháng 8. Trước đó trong tháng 7, Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng 6,6 tỷ USD. Những con số này phản ánh sự cải thiện rõ rệt trong sức hút của thị trường tài chính Mỹ đối với nhà đầu tư toàn cầu.
Dữ liệu tháng 9 cho thấy một sự thay đổi rõ rệt trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài. Dòng vốn đổ vào trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ. Trung Quốc giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ nhưng vẫn ở mức cao đồng thời đẩy mạnh mua vàng nhằm củng cố đồng nhân dân tệ và giảm phụ thuộc vào USD, trong khi Nhật Bản tiếp tục tăng mua trái phiếu, thể hiện niềm tin lâu dài vào tài sản Mỹ. Sự dịch chuyển này nhấn mạnh rằng Mỹ vẫn là điểm đến hấp dẫn trên thị trường tài chính toàn cầu, bất chấp những biến động ngắn hạn và áp lực địa chính trị.
Với xu hướng này, giá vàng có thể chịu áp lực giảm trong ngắn hạn khi nhà đầu tư chuyển sang các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu. Tuy nhiên, việc Trung Quốc và một số nước cắt giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ vẫn tạo lực hỗ trợ cho vàng như một kênh trú ẩn an toàn.
