Giá vàng đã có một nhịp sụt giảm tương đối trong tuần vừa qua sau dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 10 tiếp tục cao hơn dự kiến. Các quan chức FED cũng đã phát biểu và nhấn mạnh về chính sách của FED, khiến giá vàng chịu áp lực.
Diễn biến thị trường
Giá vàng trong tuần vừa qua đã điều chỉnh giảm sau khi chạm mốc cao nhất trong ba tháng quanh khu vực $1.786/oz. Đà điều chỉnh của giá vàng đã khiến kim loại quý giảm 1,17% trong tuần, có thời điểm giảm mạnh xuống quanh khu vực $1.747/oz. Kết thúc tuần, giá vàng thế giới đóng cửa quanh mốc $1.750/oz. Chỉ số DXY cũng đã có tuần phục hồi 0,54%, đóng cửa quanh mốc 106,95.
Nhận định cơ bản
Thị trường dường như đã định giá hoàn toàn mức tăng 50 điểm cơ bản lãi suất cho cuộc họp tháng 12. Do đó động thái của vàng trong tuần vừa qua có thể là một động thái chốt lời nhẹ trước khi hướng đến các mốc cao hơn. Cùng với đó dữ liệu doanh số bán lẻ được công bố tốt hơn dự kiến khiến đồng USD phục hồi mạnh trở lại khi những thành viên FED phát biểu về chính sách. Các thành viên FED như Bostic và Bullard đều nhấn mạnh rằng “chính sách tiền tệ của FED vẫn chưa nằm trong phạm vi được ước tính là đủ hạn chế để giảm lạm phát. Việc tăng lãi suất của FED cho đến nay chỉ có tác dụng hạn chế đối với lạm phát. FED sẽ duy trì quan điểm hawkish với phạm vi lãi suất rất cao ở ngưỡng 5 – 5.25%”.
Những động thái Hawkish trên đều có lý do khi lạm phát chưa thực sự có một mức giảm ấn tượng, và yếu tố cấu thành lạm phát là nhu cầu vẫn đang ở mức cao. FED sẽ cần nhìn thấy một điều gì đó rõ ràng hơn trong câu chuyện lạm phát chứ không nằm ở vẻ bề ngoài. Do đó, việc tiếp tục duy trì lộ trình tăng lãi suất kéo dài đến 2023 là cần thiết. Tuy nhiên, để tránh đối mặt với suy thoái trầm trọng, những đợt tăng sẽ cần điều chỉnh kỹ lưỡng cả về thời gian cũng như quy mô.
Trong trung và dài hạn, vàng vẫn sẽ được hưởng lợi khi chính sách tiền tệ của FED dù không tạm dừng nhưng cũng đủ hạ nhiệt. Sẽ không còn những đợt tăng lãi suất nóng và lãi suất sẽ ở mức chậm dần. Đây là chu kỳ điều chỉnh của USD và vàng rất có thể sẽ tiếp tục là tài sản được hưởng lợi nhiều trong năm 2023.
Yếu tố kỹ thuật
Trên khung thời gian H4, mẫu hình vai đầu vai dường như đã hoàn thành sau khi đường viền cổ quanh khu vực $1.757/oz bị phá vỡ. Điều này xác nhận cho nhịp điều chỉnh của vàng trong tuần này. Vàng đã tăng rất mạnh trong tuần đầu của tháng 11 khi những số liệu về CPI tích cực, do đó nhịp điều chỉnh này sẽ rất cần thiết để khẳng định xu thế tăng của vàng. Mốc hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo đối với kim loại quý là quanh khu vực $1.720/oz, trùng khớp với mức Fibonacci thoái lui 0.618. Nếu như mốc hỗ trợ này được giữ vững, mô hình đảo chiều hai đáy của giá vàng sẽ được xác nhận và bắt đầu một chu kỳ tăng mới cho giá vàng.
Dự đoán
Giá vàng có thể giảm về quanh khu vực $1.725/oz - $1.720/oz trong tuần này rồi sau đó tăng mạnh trở lại.
Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của người viết tại thời điểm viết bài, không có giá trị khuyến nghị đầu tư.
Golden Fund sẽ liên tục cập nhật những tin tức thị trường sớm nhất và đưa ra những nhận định chiến lược đối với quý nhà đầu tư.
