Một tuần đầy biến động của vàng và USD khi cuộc họp FOMC diễn ra và quyết định tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản của FED đã tiếp tục khiến USD mạnh hơn bao giờ hết.
Diễn biến thị trường
Giá vàng đã có một nhịp đi ngang tích lũy trong đầu tuần trước trong biên độ $1.658/oz - $1.685/oz trước khi bứt phá biên độ này và giảm mạnh vào cuối tuần sau khi cuộc họp FOMC được diễn ra. Mặc dù thông tin mức tăng lãi suất 75 điểm cơ bản đã được thị trường định giá hoàn toàn, tuy nhiên những động thái phát biểu cứng rắn của chủ tịch Powell sau đó đã khiến thị trường tiếp tục định giá rằng lãi suất quỹ của FED khi kết thúc năm 2022 sẽ tăng khoảng 1% kể từ cuộc họp tháng 9.
Nhận định cơ bản
FED hoàn toàn có cơ sở để làm như vậy sau số liệu CPI tiêu cực ngay trước khi cuộc họp FOMC diễn ra. Tỷ lệ lạm phát lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng tiếp tục tăng, biểu thị rằng nhu cầu tiêu dùng của người dân Mỹ vẫn còn cao và có thể tiếp tục tăng lên trong các tháng cuối năm khi mà những sự kiện mua sắm lớn diễn ra. Tỷ lệ thất nghiệp mà FED mong muốn là 4,4%. Đây là điều mà FED cũng như chủ tịch Powell sẵn sàng đánh đổi nhằm “tiêu diệt lạm phát”. Chính sách tiền tệ của FED đang hướng tới là một chính sách tiền tệ trung lập, do đó, đà tăng lãi suất của FED có thể sẽ không giới hạn cho đến khi lạm phát được ổn định trở lại. Biểu đồ Dot Plot sau cuộc họp cũng cho thấy rằng đà tăng lãi suất có thể sẽ không dừng lại vào năm 2023.
Ông Powell cũng đã nhấn mạnh rằng cái giá của việc “dập tắt lạm phát” chính là sự suy thoái và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao. Trong quá khứ, FED cũng đã từng tăng lãi suất lên tới 25% để xóa sổ lạm phát dưới thời kỳ của chủ tịch Paul Vocker. Mặc dù nhận về nhiều chỉ trích tuy nhiên nhờ sự cứng rắn của Vocker mà nền kinh tế Mỹ mới cất cánh trong hai thập niên sau này dưới thời Alan Greenspan.
Yếu tố kỹ thuật
Giá vàng đã chính thức phá vỡ hỗ trợ lớn quanh khu vực $1.680/oz và tiếp tục phá vỡ biên độ tích lũy sau đó, chính thức đánh dấu rằng vàng đã vào xu thế giảm trong dài hạn. Khi những động thái tăng lãi suất chưa chấm dứt, hoặc chưa hề có một sự khả quan nào đối với nền kinh tế trong vấn đề lạm phát, vàng vẫn sẽ chịu áp lực. Khu vực hỗ trợ lớn tiếp theo của vàng là quanh vùng $1.546/oz cho đến $1.455/oz, mức hỗ trợ đã được thiết lập kể từ tháng 3 năm 2020, thời điểm mà dịch Covid tại Mỹ bùng phát nghiêm trọng. Tuy nhiên trên khung biểu đồ ngày, chỉ số RSI xuất hiện tín hiệu hội tụ tương đối yếu, báo hiệu tiềm năng một tín hiệu đảo chiều nhẹ và phục hồi trở lại.
Dự đoán
Giá vàng có thể sẽ phục hồi lên quanh khu vực $1.650/oz trong tuần này trước khi giảm sâu hơn và có thể kiểm tra mốc $1.600/oz.
Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của người viết tại thời điểm viết bài, không có giá trị khuyến nghị đầu tư. Golden Fund sẽ liên tục cập nhật những tin tức thị trường sớm nhất và đưa ra những nhận định chiến lược đối với quý nhà đầu tư.
