Các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ cho biết mức lãi ròng, một nguồn thu nhập chính của ngành ngân hàng sẽ tiếp tục tăng trong năm nay trong bối cảnh lãi suất tăng, hỗ trợ lợi nhuận của họ trước sự sụt giảm trong các lĩnh vực kinh doanh chính khác.
Cùng Golden Fund theo dõi xem giá vàng sẽ biến động thế nào trước tin tức này?
Báo cáo thu nhập vượt kỳ vọng của ngành ngân hàng
Các nhà đầu tư và nhà phân tích đã theo dõi chặt chẽ khoản lãi ròng của các ngân hàng (NII), tức số tiền mà các ngân hàng kiếm được từ các khoản cho vay và chứng khoán cao hơn chi phí vốn họ bỏ ra. Dòng thu nhập đã tăng lên khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt lạm phát đang tăng vọt.
Các nhà phân tích đã dự đoán mức tăng NII sẽ là lớn nhất trong nhiều năm và đã đạt trên mức kỳ vọng.
Hôm thứ hai, Bank of America Corp (BAC.N) - ngân hàng được các nhà phân tích xem là ngân hàng lớn có khả năng hưởng lợi nhiều nhất từ việc tăng lãi suất, cho biết rằng NII trong quý II năm nay đã tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái và sẽ tăng thêm khoảng 1 tỷ USD hay 7% vào quý III. Các giám đốc điều hành ngân hàng cho biết trong một phỏng vấn với các nhà phân tích, tốc độ đó có thể sẽ tiếp tục tăng lên trong quý IV.
Là ngân hàng lớn thứ hai của Hoa Kỳ, Bank of America có xu hướng hưởng lợi nhiều hơn các đối thủ cạnh tranh khi lãi suất tăng, nhờ vào cơ sở tiền gửi tiêu dùng ổn định lớn. Nhiều thành phần trong số đó là tiền gửi không phải chi trả lãi suất.
Dự báo được đưa ra sau khi JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Citigroup Inc (C.N) và Wells Fargo & Co (WFC.N) vào tuần trước báo cáo thu nhập lãi ròng hàng năm tăng từ 14% đến 26%.
Nhà phân tích David Konrad của Keefe, Bruyette & Woods cho biết: “Đó là phần tích cực trong quý này.”
Thu nhập đến từ cho vay nói chung quan trọng hơn đối với các ngân hàng hơn là chi phí vốn. Một ví dụ cụ thể, nó chiếm tới 61% tổng doanh thu của Citigroup trong quý, theo nhà phân tích Dick Bove của Odeon Capital.
Citigroup cho biết NII trong lĩnh vực kinh doanh Giải pháp Thương mại & Kho bạc, lĩnh vực chuyên xử lý tiền mặt hoạt động, thanh toán cho các tập đoàn và cho vay thương mại đã tăng 42% so với năm ngoái. Ngân hàng cho biết họ kỳ vọng NII sẽ tiếp tục tăng trong năm nay, điều này sẽ làm dịu bớt những khó khăn từ sự sụt giảm của các thương vụ.
JPMorgan, ngân hàng cho vay lớn nhất của Mỹ cho biết hiện họ dự kiến thu nhập lãi ròng bên ngoài hoạt động kinh doanh thị trường của mình sẽ tăng lên 58 tỷ USD trong năm nay, so với ước tính 56 tỷ USD hồi tháng 5.
Tương tự như vậy, Wells Fargo cho biết họ dự kiến thu nhập lãi ròng năm 2022 sẽ tăng 20% so với năm ngoái so với mức tăng điểm phần trăm mà họ đã dự kiến trước đó. Điều đó sẽ bù đắp cho sự sụt giảm trong cho vay thế chấp.
Lãi suất và tiền gửi tiết kiệm
Tuy nhiên, vẫn chưa rõ NII có thể tiếp tục tăng trong bao lâu.
Trong khi kỳ vọng tăng lãi suất của FED là yếu tố chính trong triển vọng NII của hầu hết các ngân hàng. Các nhà phân tích cũng tìm kiếm báo cáo từ các nhà điều hành ngân hàng về tác động của các yếu tố khác như thay đổi trong các khoản cho vay, chứng khoán và tiền gửi.
Hiện tại, lãi suất các ngân hàng có thể kiếm được từ các khoản cho vay và chứng khoán đang tăng nhanh hơn so với lãi suất mà họ đang trả cho các khoản tiền gửi, một phần lớn là do tiền gửi tăng trong thời gian đại dịch nhờ chính phủ kích thích, làm giảm cạnh tranh về giá.
Nhưng các ngân hàng cho biết họ kỳ vọng lãi suất họ phải trả cho các khoản tiền gửi sẽ tăng nhanh hơn khi FED tăng lãi suất và mức tiền gửi bắt đầu bình thường hóa. Konrad cho biết, tiền gửi tại một số ngân hàng đang giảm và điều đó có thể gây ảnh hưởng xấu đến thu nhập lãi thuần trong tương lai.
Tăng trưởng trong hoạt động cho vay cũng đã tăng lên - đây là yếu tố then chốt. Nhà phân tích Matt O'Connor của Deutsche Bank cho biết số dư cho vay trung bình trong quý của họ đã tăng 12% so với một năm trước đó, điều này cũng giúp thúc đẩy NII.
Tuần trước, JPMorgan và Wells Fargo cho biết sổ sách cho vay của họ đã tăng trong quý này, mặc dù các giám đốc điều hành cho biết tốc độ tăng trưởng có thể sẽ chậm lại trong nửa cuối năm.
Ngoài ra còn có các yếu tố khác có thể làm giảm NII hoặc ngăn nó thúc đẩy lợi nhuận. Ví dụ như JPMorgan, Bank of America và Citigroup đang phải đối mặt với sự gia tăng các yêu cầu về vốn theo quy định và có thể khiến họ phải giảm nắm giữ tài sản hoặc thay đổi hỗn hợp các khoản vay và chứng khoán thành các khoản nắm giữ với lãi suất thấp hơn.
Konrad cho biết ông tin rằng sự thay đổi về yêu cầu vốn có thể có tác động "khiêm tốn" đến thu nhập lãi ròng trong ngắn hạn.
Khoản lỗ đối với các khoản cho vay có thể trở nên tồi tệ nếu FED tăng lãi suất dẫn đến suy thoái kinh tế. Điều này cũng có thể lấn át lợi nhuận NII.
Các tài sản rủi ro phục hồi trở lại trong những ngày vừa qua, ngoài việc thị trường đã bình ổn hơn sau khi hạ kỳ vọng về việc FED sẽ tăng lãi suất 1% trong cuộc họp tháng 7, mùa báo cáo thu nhập trong quý 2 của ngành ngân hàng Mỹ cũng đang là liều thuốc giảm đau trấn an thị trường và giúp chứng khoán Mỹ phục hồi trở lại. Thị trường cũng dựa vào đó mà kỳ vọng rằng GDP trong quý 2 sẽ không quá tệ đối với Mỹ. Do đó có thể làm chậm phần nào áp lực tới từ suy thoái. Tuy nhiên, mọi thứ đều là không chắc chắn vì ngành ngân hàng là ngành hưởng lợi từ việc tăng lãi suất chính. Trong ngắn hạn, các tài sản rủi ro có thể phục hồi khi đồng USD suy yếu, tuy nhiên trước nỗi lo sợ suy thoái, đây có thể sẽ chỉ là một nhịp điều chỉnh của USD và là một đợt phục hồi nhẹ đối với vàng (vàng vật chất).
